Nederlandse M&A-trends in sector industriëen & services

Over het geheel genomen, terwijl de hele markt een daling van twintig procent jaar-op-jaar in volume ervoer sinds 2023, wist de sector de situatie om te keren door een grote groei van 169 procent in dealwaarde te bereiken, van FY23 tot FY24. Dit dankzij verschillend grote deals die in de tweede helft van 2024 voor een sterk herstel zorgden. Bijvoorbeeld: JOST nam Hyva over (september 2024), BUKO nam Hooke Highways over (november 2024), Zeppelin nam Pon Equipment & Power over (december 2024) en in dezelfde maand namen Apheon en MML Capital TMC over.

Met het oog op 2025 verwachten we dat dezelfde belangrijke drijfveren die de M&A-activiteit vorig jaar beïnvloedden, hun impact zullen voortzetten. 

• Dominantie van private equity: private equity (PE)-firma's, met aanzienlijke ‘dry powder’ ter beschikking zullen een belangrijke kracht blijven in de sector, met name gericht op de hightech-subsector vanwege het sterke groeipotentieel. In Nederland wordt verwacht dat PE de middenmarkt M&A zal stimuleren en domineren, met focus op sectoren met sterke fundamenten, zoals technologie en industrie.
• Strategische consolidatie: bedrijven zoeken actief naar consolidatie van gefragmenteerde subsectoren, waarbij ze gebruikmaken van commerciële synergieën om marktaandeel te winnen en kostenefficiëntie te bereiken door bulkinkoop en gecentraliseerde ondersteuning.
• Groei van de defensiesector: de defensiesector zal naar verwachting consolidatie doormaken, gedreven door innovatie en efficiëntie, waarbij geografische en geopolitieke overwegingen belangrijker worden dan in andere subsectoren. Deze trend wordt verder aangewakkerd door het 'Rearm Europe'-plan van de Europese Commissie, dat tot doel heeft de EU-defensie-uitgaven met achthonderd miljard euro te verhogen in de komende jaren.
• Opkomende technologieën: de sector zal kansen zien in opkomende technologieën, zoals kunstmatige intelligentie (AI) en automatisering, gericht op het verbeteren van productontwikkeling, operationele efficiëntie en het stimuleren van digitale transformatie.

Ondanks de positieve vooruitzichten zal de I&S-sector in 2025 nog steeds met een aantal uitdagingen te maken krijgen. Doorlopende geopolitieke spanningen kunnen toeleveringsketens verstoren, verhogen de kosten en beïnvloeden de stabiliteit en voorspelbaarheid van de markt. Het kan er toe leiden dat dealmakers prioriteit geven aan binnenlandse M&A-mogelijkheden. Toegang tot betrouwbare en betaalbare energie blijft een belangrijke zorg, met name met het oog op de energietransitie. Ten slotte blijven personeelstekorten in hooggeschoolde gebieden een hardnekkige uitdaging, die vraagt om innovatieve strategieën om talent aan te trekken en te behouden.

Hoewel er uitdagingen zijn, belooft 2025 een robuuste M&A-activiteit in verschillende subsectoren:

• Industriële fabrikanten zullen blijven investeren en consolidaties aantrekken in hightech en precisiebewerking en componentenproductie, gedreven door de behoefte aan geavanceerde capaciteiten en substantiële investeringsvereisten.
• Elektronica-productiediensten verwachten consolidatie vanwege opvolgingsproblemen en stijgende vraag. 
• Transformerende M&A in kunststoffen en verpakkingen zal worden aangedreven door milieuregels en recyclingquota voor kunststoffen.
• In de professionele dienstensector zullen audit en uitzendbureaus sterke interesse van investeerders blijven aantrekken vanwege hun gefragmenteerde aard, regelgevende druk, arbeidsmarktkrapte, automatiseringsmogelijkheden en unieke beloningsmodellen. Bedrijfsdiensten in het bijzonder kunnen dealactiviteit verwachten vanwege de vraag naar stabiele, constante cashflow en consolidatiemogelijkheden.
• De bouw- en technieksector zal veel activiteit zien vanwege verhoogde regelgevende druk, de urgentie van duurzaamheidsinitiatieven gedreven door de energietransitie, evenals woningtekort en de adoptie van geavanceerde technologieën zoals automatisering, robotica en AI.

Volgens PwC's 28e CEO-enquête is macro-economische volatiliteit een grote zorg voor CEO's in verschillende subsectoren van de Industrieën & Services sector. CEO's in de zakelijke dienstverlening maken zich vooral zorgen over de noodzaak om hun bedrijfsmodellen opnieuw uit te vinden, terwijl CEO's in de bouw zich richten op inflatie en kostenbeheersing. CEO's in de maakindustrie worstelen met geopolitieke complexiteit en investeren in GenAI en klimaatvriendelijke initiatieven om zich aan te passen en te groeien.

De Nederlandse M&A-markt in de Industrieën & Services sector presenteert een dynamisch landschap voor 2025, met spannende groeikansen, maar ook de noodzaak van strategische flexibiliteit. Bedrijven die in deze omgeving willen slagen, moeten de uitdagingen van geopolitieke onzekerheid, energiezekerheid en personeelstekorten aanpakken door investeringen te diversifiëren, opkomende technologieën te omarmen om efficiëntie en innovatie te stimuleren, en strategisch de behoefte aan gespecialiseerd talent aan te pakken. Door zich op deze belangrijke gebieden te richten, kunnen bedrijven profiteren van de robuuste M&A-activiteit die in verschillende subsectoren wordt verwacht, wat succesvolle transacties en duurzame groei in een dynamische marktomgeving garandeert.