Banken kunnen ambitie van SRB beter niet onderschatten

25/06/20

Slim als banken proactief nadenken over hun 'afwikkelbaarheid'

De ‘Expectations’ van de Single Resolution Board (SRB) lijken voor de Europese systeembanken een voorbeeld van blaffende honden bijten niet: de toon is hoog, maar er zijn niet genoeg specifieke details om tot concrete acties over te gaan. Banken doen er echter goed aan om proactief strategieën te bedenken als het gaat om ‘afwikkelbaarheid’ voor het moment dat zij eventueel niet meer op eigen benen kunnen staan, aldus PwC'ers Julien Linger en Anthony Kruizinga.

De SRB, de Europese autoriteit voor de afwikkeling van de banken, publiceerde begin april de Expectations for Banks. Hierin beschrijft de raad zijn verwachtingen om de afwikkelbaarheid van banken te verbeteren. De SRB noemt zeven aandachtsgebieden waar maatregelen nodig zijn om te zorgen voor een gecontroleerde afwikkeling van banken op het moment dat ze niet langer op eigen benen kunnen staan. Het document is een grote stap voor de SRB en de nieuwe standaarden hebben – hoewel meer specifieke details nuttig zouden zijn – belangrijke gevolgen voor de financiële industrie.

Operationele continuïteit

Zo wil de SRB dat banken een database opstellen met de contractuele voorwaarden van de diensten waar ze afhankelijk van zijn om te kunnen blijven functioneren. Deze database moet up-to-date zijn en de gegevens direct opvraagbaar. Daarbij moeten banken deze contractuele afspraken bestand maken tegen een crisis: de essentiële infrastructuur voor bijvoorbeeld betalings- en effectenverkeer moet intact blijven om de resolutie-autoriteiten tijd te geven hun ‘instrumenten’ toe te passen in een crisis. De SRB verwacht dat banken alle mogelijke stappen ondernemen om ook tijdens een eventuele resolutie toegang tot de financiële kerninfrastructuur te behouden. Deze verwachtingen vragen een aanzienlijke inspanning van banken – een grotere operatie dan de meeste banken tot nu toe hebben ingecalculeerd.

Informatiesystemen en data

Hoewel de SRB een aantal informatievereisten al presenteerde in zijn eerdere Framework for Valuation staan in de Expectations een aantal nieuwe eisen. Zo moeten banken desgevraagd snel waarderingsgegevens kunnen verstrekken. De SRB is van plan dit te gaan testen door het opvragen van relevante informatie op regelmatige en ad-hocbasis. Het inrichten van IT-systemen en het borgen van datakwaliteit om deze data-aanleveringen goed en tijdig te laten verlopen is een uitdaging. Banken moeten het gesprek aangaan met de SRB over de staat van hun IT-landschap en de betrouwbaarheid van de data, en hoe de voorgestelde normen het best kunnen worden verwezenlijkt door aanpassingen en pragmatische investeringen. Een duidelijke communicatie met de SRB is daarbij essentieel.

Liquiditeit en financiering tijdens de resolutie

De SRB stelt eveneens strenge eisen aan rapportages, collateral management en stresstesten om de liquiditeit te waarborgen. Banken moeten modellen ontwikkelen die verschillende resolutiescenario's nabootsen en de behoefte van verschillende bankonderdelen en rechtspersonen identificeren.

Governance

Verder wordt het senior management nadrukkelijk verantwoordelijk voor de resolutieplanning. De raad wil de actieve betrokkenheid van bankbestuurders op dit punt te vergroten. Hiermee bouwt de SRB voort op de Delegated Regulation on the content of RRPs (Recovery and Resolution Plans). Zo moet een bestuurslid belangrijke ‘deliverables’ ondertekenen en eens per jaar een update geven over de voortgang van de resolutieplanning.

Tijdlijn en bevoegdheden van de SRB

De SRB heeft per aandachtsgebied een indicatieve tijdslijn aangegeven met als uiteindelijk doel dat banken uiterlijk eind 2023 aan de expectations voldoen. De verbetering van resolutieplanning wordt omschreven als een meerjarig iteratief proces. Autoriteiten in de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk hebben ook lang nodig gehad om expertise op te bouwen en processen te optimaliseren. De Bankenunie in Europa kan profiteren van deze voorbeelden, maar zal gezien de complexiteit en variëteit van de markt toch ook haar eigen weg moeten kiezen. De SRB staat voor de uitdaging om te komen tot maatwerk voor een set van banken in Europa met heel diverse bedrijfsmodellen.

Vergaande bevoegdheden

Het Single Resolution Mechanism (SRM) gaf de SRB vergaande bevoegdheden. De SRB zal zich moeten afvragen hoe en wanneer hij deze gaat inzetten om belemmeringen voor resolutie aan te pakken. Banken op hun beurt zullen zich moeten afvragen wat de consequenties zijn als hun aanpak onvoldoende is of als zij te laat beginnen met het adresseren van de verwachtingen van de SRB. Het is belangrijk om in het achterhoofd te houden dat de SRB banken kan dwingen om specifieke veranderingen in het businessmodel aan te brengen, zoals groepsstructuur, producten of distributiestrategieën. Banken zullen een dergelijk scenario willen vermijden.

Hoe nu verder?

De volgende stap is het opstellen van een zogeheten resolvability self-assessment, waarin banken aangeven in welke mate ze voldoen aan de verwachtingen en waar zij nog werk te doen hebben. Dit resulteert in een volledig werkplan om aan de expectations te voldoen. Daarom is dit voor banken het moment om de situatie te beoordelen en de dialoog met de SRB aan te gaan, ondersteund door eigen analyses en een heldere strategie. Banken die te lang wachten, zullen merken dat anderen de oplossingen voor de verwachtingen van de resolutie-autoriteiten hebben gedefinieerd.

De door de SRB in december 2019 verstuurde brieven aan banken maken duidelijk welke processtappen de raad voor ogen heeft. Ervaring vanuit de VS en het VK toont aan dat resolutie-autoriteiten bereid zijn mee te denken, maar aan de fundamentele eisen is niet te ontsnappen.

Ambitie SRB niet onderschatten

De ambitie van de SRB kan beter niet onderschat worden. De publicatie van Expectations for Banks markeert het begin van een meer holistische aanpak van de SRB, die veel verder gaat dan het vaststellen van de kapitaalvereisten. Banken doen er daarom verstandig aan om het resolvability self-assessment als sleutel te gebruiken om het heft in eigen handen te nemen ten aanzien van de afwikkelbaarheid in tijden van crisis en daarnaast de relatie met de SRB verder vorm te geven.