De International Accounting Standards Board (IASB) ontwikkelt een nieuw hedge-accountingmodel onder IFRS 9, bekend als Risk Mitigation Accounting (RMA), voorheen bekend als Dynamic Risk Management (DRM). Dit model is erop gericht om nauwkeuriger te weerspiegelen hoe financiële instellingen het renterisico dynamisch beheren over hun portefeuilles. Het betekent een belangrijke stap vooruit in hedge-accounting, vooral voor macrohedgingstrategieën, en is bedoeld om de boekhouding nauwer te laten aansluiten bij de daadwerkelijke risicobeheerpraktijken.
RMA biedt een raamwerk voor het aanwijzen van portefeuilles van financiële activa en passiva in hedge-relaties, ondersteund door uitgebreidere toelichtingen die de impact van risicobeheer op de financiële prestaties verduidelijken. Dit nieuwe model zal naar verwachting bestaande hedge-accountingbenaderingen onder IAS 39 en IFRS 9 vervangen of aanvullen, waardoor er meer flexibiliteit en transparantie ontstaat. De exposure draft voor RMA is in december 2025 uitgegeven door de IASB.
Wat is Risk Mitigation Accounting?
Risk Mitigation Accounting is een voorgestelde uitbreiding van de hedge-accountingmodellen van IFRS 9. Het weerspiegelt het dynamische karakter van renterisicobeheer, vooral in open portefeuilles waar blootstellingen regelmatig veranderen. Het RMA-model beoogt de kloof tussen risicobeheer en verslaggeving te verkleinen door instellingen in staat te stellen hun hedgingstrategieën beter te presenteren in de financiële verslaggeving.
Volgens het voorgestelde raamwerk kunnen afgedekte posities op netto basis worden aangewezen en mogen toekomstige transacties en stabiele direct opvraagbare deposito's omvatten. Dit biedt meer flexibiliteit dan de huidige vereisten onder IAS39. Een belangrijke vernieuwing is het gebruik van risicolimieten die zijn afgestemd op economische maatstaven die banken daadwerkelijk gebruiken om hun netto open risicopositie (CNOP) te beheren, waarbij veranderingen in reële waarde als een “RMA-aanpassing” op de balans worden weergegeven.
Deze aanpak vergroot de transparantie, verbetert de vergelijkbaarheid tussen instellingen en ondersteunt een betekenisvollere financiële rapportage die aansluit op het daadwerkelijke risicobeheer. Belangrijke elementen van het RMA-model zijn onder andere:
- Risicomanagementstrategie: Organisaties moeten risicolimieten voor renterisico (repricing risk) per herprijzingsperiode identificeren en documenteren en de afgedekte rentevoet(en)specificeren: – de benchmarkrente die wordt gebruikt om het renteherprijzingsrisico te beheersen. Het RMA-model schrijft geen specifieke risicomanagementmaatstaven voor. Organisaties kunnen zich concentreren op het stabiliseren van de netto rente-inkomsten (earnings perspective) in bepaalde tijdvakken en op het beschermen van de reële waarde van financiële activa, verplichtingen en toekomstige transacties (economic value perspective) in andere tijdvakken.
- Netto herprijzingsrisico-exposure: Voorheen bekend als de ‘current net open risk position’, dit betreft de netto blootstelling aan herprijzingsrisico, voortvloeiend uit de onderliggende portefeuilles van een organisatie die op netto basis worden beheerd. Deze blootstelling wordt bepaald op basis van afgedekte rentevoet.
- Risicolimiet: Voorheen aangeduid als het ‘target profile’; dit betreffen de drempelwaarden voor het niveau van herprprijzingsrisico dat de organisatie bereid is te accepteren.
- Risicobeperkende doelstelling: Voorheen genoemd ‘risk mitigation objective’; betreft het absolute bedrag aan herprijzingsrisico dat de organisatie voornemens is te mitigeren, zoals vastgelegd in de risicomanagmentstrategie. De acties die worden ondernomen om het herprijzingsrisico te mitigeren door het aangaan van aangewezen derivaten vormen het meest relevante bewijs van de risicobeperkende doelsteling van de organisatie.
- Benchmark derivaten: De risicobeperkende doelstelling wordt gepresenteerd door benchmarkderivaten. Dit zijn theoretische derivaten die zijn geconstrueerd om het tijstip en omvang van het herprijzingsrisico te repliceren zoals gespecificeerd in de risicobeperkende doelstelling. Deze derivaten worden vsatgesteld met een initiële reële waarde van nul, gebaseerd op de te afgedekte rentevoet.
- Aangewezen derivaten: Rente-derivaten (lineair en niet-lineair) die worden gebruikt om herprijzingsrisico op netto basis te mitigeren (met uitzondering van netto geschreven opties), tenzij hun waardeveranderingen in reële waarde worden gedomineerd door effecten van risico's die geen verband houden met veranderingen de afgedekte rentevoet. Alleen derivaten met externe tegenpartijen komen in aanmerking voor aanwijzing.
Waarom nu handelen?
Hoewel de definitieve standaard in 2026 niet verwacht wordt, is het belangrijk dat instellingen nu al beginnen met de voorbereidingen. De IASB Exposure Draft werd uitgebracht in december 2025, met een reactietermijn tot juli 2026 en de verwachting dat de resultaten van het veldonderzoek in november 2026 beschikbaar zullen zijn. Vroegtijdige betrokkenheid geeft de ruimte om de potentiële impact te beoordelen, interne processen af te stemmen en een gehaaste implementatie te voorkomen. Door nu te starten kunnen organisaties bovendien invloed uitoefenen op de richting van de standaard via feedback en pilotstudies, terwijl ze intern bewustzijn en gereedheid opbouwen binnen finance-, risk- en technologieteams.
Hoe PwC jou kan ondersteunen
PwC ondersteunt klanten actief bij de voorbereiding op de overgang naar het DRM-model. Onze Macro Fair Value Hedge Accounting propositie combineert diepgaande technische kennis met praktische implementatie-ervaring, zodat je deze verandering met vertrouwen tegemoet kunt treden.
- Impactanalyse en ontwikkeltraject – Samen met jou analyseren we de potentiële effecten van DRM op beleid, governance, processen, systemen, data, controles en mensen. Dit omvat het beoordelen van implicaties voor P&L, IFRS-rapportage, regelgevend kapitaalvereisten en toelichtingen, en het ontwikkelen van een op maat gemaakt stappenplan voor jouw transitie.
- Veldtesten en pilotondersteuning – Wij werken samen met u om veldtesten voor het voorgestelde RMA-model te ontwerpen en uit te voeren. Deze aanpak biedt inzicht in hoe het model werkt, welke gegevens het nodig heeft en wat de effecten zijn op de verslaggeving. Door deze praktische ervaring op te doen, kunt u uw aannames bevestigen, mogelijke uitdagingen vroegtijdig signaleren en goed onderbouwde feedback geven aan de IASB vóór 30 november 2026.
- Beleid en strategie afstemmen – We werken samen met jou aan het ontwikkelen of aanscherpen van hedge-accountingbeleid, het opzetten van governancestructuren en het afstemmen van jouw risicomanagementstrategie op de eisen van het DRM-model.
- Implementatieondersteuning – We helpen je bij het ontwikkelen, valideren en monitoren van het model, zodat jouw DRM-raamwerk operationeel effectief en compliant is.
- Kwaliteitsborging – We bieden een onafhankelijke beoordeling en dagen je gedurende het implementatieproces uit, zodat volledigheid, nauwkeurigheid en consistentie gewaarborgd zijn.
- Managed service – We leveren schaalbare, continue ondersteuning via een managedservicemodel, waarbij we automatisering en tooling inzetten om je te helpen compliance te waarborgen, effectiviteit te monitoren en snel te reageren op regelgevende wijzigingen.
- Training en competentieontwikkeling – We stellen jouw teams in staat de kennis en vaardigheden te verwerven die nodig zijn om het DRM-model te begrijpen en toe te passen, met gerichte trainingen en workshops.
Met de ondersteuning van PwC kun je van een regelgevende verandering een strategische kans maken—de transparantie vergroten, de operationele afstemming verbeteren en een toekomstbestendig hedge-accountingraamwerk bouwen.
