Hoe PwC-teams werken aan een transformatieproject

Even voorstellen

• Charlotte Crooijmans, senior manager Financial due diligence 
  Startte acht jaar geleden als Deals-trainee bij PwC. Nu zit ze ruim zes jaar bij het Financial Due Diligence-team (FFD, red). Haar focus: Consumer markets. 
• Rajeev Menon, senior manager People in Deals  
  Rajeev maakt deel uit van het grotere Workforce-team. Zijn specialisme is post-deal, het managen en sluiten van de deal en de overgang van mensen in het proces. 
• Leonardo Vallone, manager Delivering deal value 
  Maakt deel uit van het Delivering deal value-team dat zich richt op het operationele aspect van de transactie.

Over het project 

Heineken wilde Vrumona verkopen en had behoefte aan een objectief rapport, een zogenoemd due diligence rapport, met relevante informatie over Vrumona voor geïnteresseerde kopers. De teams van PwC hebben dit rapport samengesteld.

Volgens Charlotte willen bedrijven vaak een breder perspectief van een bedrijf om hen te ondersteunen bij een verkoop of een due diligenceproces. Dit betekent dat multidisciplinaire teams nodig zijn om inzicht te geven in specialistische onderwerpen die relevant zijn voor dat bedrijf. Het afstoten van een bedrijf heeft een aantal financiële, operationele, fiscale- en personeelsaspecten. Bij dit project betrok PwC specialisten uit heel het kantoor om Heineken te ondersteunen bij de ontvlechting van Vrumona. De resultaten van deze teams zijn samengebracht en verwerkt in het due diligence rapport.

Charlotte was het dagelijkse aanspreekpunt voor Heineken voor de verschillende werkstromen waarbij collega’s van Finance due diligence, M&A Tax, Workforce en Carve-out betrokken waren. ‘Ik beheerde de toewijzing van taken, de interne planning en ik bewaakte de deadlines. Het gestroomlijnde proces zorgde voor duidelijke communicatie naar zowel collega's als de klant. De klant had tijdens het proces veel verschillende gespecialiseerde vragen, dus het was handig om een duidelijk aanspreekpunt te hebben,’ legt Charlotte uit.

Rajeev: 'We hebben Heineken ondersteund bij verschillende onderwerpen, zoals het personeelsbestand, arbeidsovereenkomsten en pensioenen. We hebben ook de pensioentransformatie van begin tot einde begeleid. Als onderdeel van de deal moesten werknemers overgaan naar een nieuw pensioenfonds.' Terwijl Charlotte toezicht hield op het proces en Rajeev zich richtte op aspecten zoals arbeidsovereenkomsten, was het team van Leonardo verantwoordelijk voor het adviseren van Vrumona over de ontvlechting van Vrumona en Heineken. ‘We hebben Heineken geadviseerd over standalone opvattingen over capaciteiten en kosten', legt Leonardo uit.

De uitdagingen

‘De uitdaging ligt in het samenwerken met veel verschillende expertteams’, zegt Charlotte. ‘Maar door de discussies en de verschillende perspectieven bereiken we altijd een goed resultaat.’ Rajeev maakte van zijn persoonlijke uitdaging een leermoment: ‘Ik ben geen inhoudelijk pensioenexpert. Dus bij communicatie met de klant over dit onderwerp, schakelde ik met mijn actuariële collega's. Ik leerde op deze manier meteen de technische specificaties van onderwerpen die nieuw voor me waren. Ik vind dat je altijd bereid moet zijn om dat stapje meer te doen. Noem het een uitdaging, maar voor mij is het onderdeel van ons werk.’ Volgens Leonardo kwam zijn meest uitdagende moment later in het proces. ‘In een transactieproces ontvangen we vaak meerdere vragen. Elk type vraag vereist een specifiek technisch antwoord en deels ook een diepgaand onderzoek. Het was uitdagend om deze specialistische vragen van geïnteresseerde kopers te beantwoorden binnen dit due diligence proces.’

Teamwerk

‘Hoewel we op verschillende manieren werkten, hebben we elkaar gestimuleerd om nauw samen te werken. Met zogenaamde touchpointmeetings met de teams en de klant kregen we de juiste antwoorden op tafel. Charlotte’s team moest bijvoorbeeld een visie ontwikkelen op de winstgevendheid van Vrumona. Ons team gaf de operationele invalshoek zodat zij die konden vertalen naar cijfers. Omdat je tijdens deze sessies kennis uitwisselde met specialisten op het onderwerp, creërde je wederzijds begrip. Voor mij echt een hoogtepunt in het project ’, licht Leonardo het teamwork toe. Ook Rajeev beaamt de kracht van teamwork: ‘Ondanks mijn uitgebreide kennis en ervaring, ben ik niet op de hoogte van ieder onderwerp. Weten wat je niet weet is heel belangrijk in dit soort projecten. De juiste hulp kunnen vragen aan collega-experts is daarom extra van belang.’ ‘Uiteindelijk was het mooi om te zien dat wij, dankzij onze verschillende expertises en ieders betrokkenheid, een waardevol rapport hebben neergezet. Het heeft geleid tot een succesvolle deal voor Heineken’, zegt Charlotte.