Kwartaalupdate wereldwijde beursgangen

Q4 2018

2018 begon als een zeer goed en veelbelovend jaar voor beursintroducties, maar heeft de verwachtingen uiteindelijk niet volledig waar kunnen maken. Het begon met hoge aandelenwaarderingen, lage volatiliteit en sterke economische fundamenten en bedrijfsresultaten, maar naarmate het jaar vorderde zetten geopolitieke onrust, afzwakkende fundamenten en een verkrappend monetair beleid een rem op het aantal transacties. Deze factoren verslechterden het risicosentiment, leidden tot terugkerende uitschieters in volatiliteit en plaatsten de meeste aandelenindexen in het rood voor 2018. Als gevolg hiervan werden tal van beursgangen uitgesteld of zelfs ingetrokken.

Een groot aantal omvangrijke beursgangen vond plaats gedurende 2018, in het bijzonder de SoftBank spin-off in december. Deze Japanse telefoniegigant is, met een pre-greenshoe opbrengst van $21,3mrd, de op drie na grootste beursgang ooit en heeft zelfs het potentieel om de op één na grootste beursgang te worden als de greenshoe wordt uitgeoefend. Verder blijven de rentetarieven laag en aandelenwaarderingen, zelfs na het optreden van verschillende marktcorrecties, gunstig voor beursintroducties.

Wereldwijd werd er dit jaar iets meer kapitaal opgehaald via beursgangen. Zo steeg het opgehaalde bedrag met 6% in 2018, terwijl het aantal transacties met 23% daalde. In 2018 werd middels 1.177 beursgangen een totaal bedrag van $221,6mrd opgehaald, vergeleken met $209,1mrd via 1.521 beursgangen in 2017 en $142,5mrd via 1.013 beursgangen in 2016. Voor wat betreft FO-activiteit betreft, vertoonde zowel het opgehaalde kapitaal als het aantal deals een daling ten opzichte van vorig jaar. In 2018 werd via 2.801 transacties in totaal $458,9mrd opgehaald, vergeleken met $620,4mrd via 3.567 transacties in 2017 en $551,1mrd via 3.186 transacties in 2016.

Contact

Martin Coenen

Partner

Tel: +31 (0)88 792 50 23

Renee Verhoeff

Partner

Tel: +31 (0)88 792 67 70

Jan-Willem de Groot

Director

Tel: +31 (0)88 792 15 26

Volg ons