Beleggingsvastgoed groeit naar 45.000 miljard dollar in 2020

27 februari 2014 - De wereldwijde voorraad van als belegging kwalificerend vastgoed stijgt de komende zes jaar met 55% naar 45.000 miljard dollar. In 2012 bedroeg de voorraad vastgoed die zich leent voor beleggingen nog 29.000 miljard dollar. Dat blijkt uit het PwC-rapport Real Estate 2020. De verwachte groei hangt nauw samen met megatrends als urbanisatie, demografische ontwikkelingen en de verschuiving van de economische macht naar het oosten. Dat gaat gepaard met investeringen in stedelijke infrastructuur en een groeiende vraag naar commercieel vastgoed en kwaliteitswoningen.

De expansie is het grootst in Azië, het Midden-Oosten, Latijns-Amerika en Afrika. Zo groeit de voorraad in opkomende Aziatische landen de komende zes jaar met 140% naar ruim 10.000 miljard. Europa blijft achter. De groei in Europa stijgt met 27% van 6.800 miljard naar 8.600 miljard dollar. Volgens het rapport zet de expansie in de opkomende landen tussen 2020 en 2030 door met vergelijkbare percentages.

De groei in de opkomende economieën leidt tot verdere urbanisatie. Er ontstaan nieuwe grote agglomeraties met aanzienlijke vastgoedmarkten. In 2050 wonen er 6,3 miljard mensen in steden. In 2010 waren dat er nog 3,6 miljard. Het aantal zogenoemde megasteden stijgt van 23 nu naar 37 in 2015. ‘Institutionele beleggers, zoals pensioenfondsen en staatsfondsen, zullen zich in toenemende mate gaan richten op de vastgoedmarkten in deze regio’s’, zegt Jeroen Elink Schuurman, vastgoedspecialist bij PwC. ‘Het relatieve belang van de Nederlandse en andere volwassen markten zal afnemen. ’

De groeiende middenklasse en het groeiend aantal ouderen in deze regio’s wakkert de vraag naar een specifiek type vastgoed aan. ‘Dan gaat het om betaalbare woningen, huisvesting voor ouderen en beschermde woongemeenschappen buiten de stadscentra voor families. Een mooi voorbeeld is de behoefte van hardwerkende jongeren naar kleine stadsappartementen zonder overbodige keuken en parkeerplaats.’ Tegelijkertijd leiden technologische doorbraken tot allerlei nieuwe vraagstukken. ‘Zo is er vanwege de groei in internetshoppen minder behoefte aan winkels en juist meer behoefte aan logistiek vastgoed. De kantorenmarkt wordt op zijn beurt beïnvloed door ontwikkelingen als thuiswerken.’

Voor institutionele beleggers biedt de versnelde trek naar steden veel kansen. Hun aandacht verschuift meer en meer naar opkomende economieën. Maar het rapport waarschuwt ook dat door de globalisering het beheren van vastgoedportefeuilles complexer wordt. Elink Schuurman: ‘Door in meer landen te beleggen, krijgen beleggers te maken met een complexere managementorganisatie die zal moeten omgaan met een veelheid aan complexe regelgeving. Belangrijke succesfactoren in het nieuwe speelveld zijn toegang tot kennis van lokale markten, goede relaties met overheden en talentvolle mensen met specialistische kennis. Dat betekent hogere beheerskosten, druk op de efficiency en een grotere afhankelijkheid van de juiste technologische oplossingen.’

Elink Schuurman: ‘Uiteraard zijn deze ontwikkelingen ook relevant voor Nederlandse beleggers en de Nederlandse vastgoedmarkt. Nederland kent een aantal grote institutionele vastgoedbeleggers die de genoemde megatrends in hun investeringsbeleid tot uitdrukking zullen brengen. Daarnaast is het van groot belang dat Nederlandse marktpartijen en overheden zich gezamenlijk inzetten om de concurrentiepositie van Nederland als investeringsland voor de internationale belegger te versterken.’