Investment performance measurement
Voldoet u aan de nieuwe GIPS-normen?
Per 1 januari 2006 is in Nederland de herziening van de Global Investment Performance Standards (GIPS®) in werking getreden. De regels voor de deelnemende landen zijn gelijkgetrokken, er zijn prestatieberekeningsmethodes voor private equity en vastgoed toegevoegd en de nieuwe berekeningsmethodes zijn minder vrijblijvend. Daarnaast gelden er duidelijke regels voor het verwerken van beheervergoedingen en voor externe communicatie betreffende GIPS compliance. Voor de vermogensbeheerder betekenen de nieuwe GIPS-standaarden zowel bijkomende eisen als nieuwe mogelijkheden.
Global Investment Performance Standards
Door de toenemende competitieve druk wordt het voor vermogensbeheerders steeds belangrijker om zich te onderscheiden van de concurrenten. Onder meer door professioneel CRM (Customer Relationship Management) en branding. Een van de belangrijkste bronnen van differentiatie is het beleggingsrendement, waarbij er van de vermogensbeheerder niet alleen hoge rendementen maar ook heldere, objectieve en vergelijkbare beleggingsrapportages wordt verwacht. In de sector vermogensbeheer vormen de Global Investment Performance Standards (GIPS) al jaren de basis voor een gestandaardiseerde, transparante berekening en presentatie van beleggingsrendementen.
Wijzigingen
Tot de herziening waren de wereldwijd vastgestelde methodes voor performancemeting toepasbaar op de traditionele beleggingscategorieën zoals aandelen, obligaties en cash. Op basis van koersbewegingen, inkomsten en netto toetredingen zijn de prestaties ervan relatief eenvoudig, per jaar of per kwartaal, te berekenen. Vanaf dit jaar biedt GIPS u ook de mogelijkheid om de prestaties van vermogensbeheerders in direct vastgoed en private equity te meten en te vergelijken. Verder heeft GIPS de verschillen tussen de lokale versies opgeheven waardoor GIPS een betere internationale vergelijkingsmaatstaf is geworden.
Voordeel voor belanghebbenden
Hoewel de toepassing van GIPS gebeurt op vrijwillige basis, kiezen bijna alle vermogensbeheerders voor toepassing ervan om potentiële klanten zekerheid te bieden over de volledigheid en juistheid van beleggingsrendementen. Daarenboven stellen veel institutionele partijen, vaak bijgestaan door investment consultants, GIPS compliance als voorwaarde bij de selectie van een vermogensbeheerder. Ook zijn andere belanghebbenden (aandeelhouders, toezichthouders) op zoek naar meer transparantie en consistentie in de manier waarop beleggingsrendementen worden berekend en gecommuniceerd.
Onafhankelijke adviseur
PricewaterhouseCoopers helpt als onafhankelijke adviseur wereldwijd bedrijven uit de investment management sector bij het zoeken naar praktische oplossingen voor complexe uitdagingen. Een van de uitdagingen is het op efficiënte wijze voldoen aan de GIPS standaarden. Onze uitgebreide ervaring met GIPS projecten, onze actieve betrokkenheid bij zowel lokale als internationale werkgroepen rondom GIPS en het onderzoek dat we op het vlak van performance berekening verrichten stellen ons in staat u snel en vakkundig te helpen bij het oplossen van GIPS vraagstukken zodat u een maximaal rendement haalt uit uw investeringen in GIPS processen, systemen, data en personeel.
Wat kunt u van PricewaterhouseCoopers verwachten?
- Trainingssessies over GIPS standaarden en manieren om doelgericht en efficiënt te voldoen aan GIPS
- Onderzoeken welke stappen nodig zijn om te voldoen aan GIPS (gap analyse en implementatieplan)
- Ondersteuning bij de implementatie van de GIPS standaarden in beleid (‘firm’ definitie, ‘composite’ constructie, etc.) en organisatie (systemen, processen, mensen)
- Onafhankelijk GIPS verificatie
- U op de hoogte houden van ontwikkelingen rond de GIPS standaarden
